【风口研报】微软出新款AI PC 端侧设备成生成式AI最亮眼赛道 关注上游产业链机会

 公司新闻     |      2024-05-22 00:49:09    |      小编

  5月21日,两市股指盘中震荡下探,创业板指一度跌超1%;场内近4100股飘绿,全日成交不足8000亿元,缩量明显。

  行业板块多数收跌,游戏、汽车整车、银行、消费电子板块涨幅居前,贵金属、船舶制造、小金属、航天航空、采掘行业、珠宝首饰板块跌幅居前。

【风口研报】微软出新款AIPC端侧设备成生成式AI最亮眼赛道关注上游产业链机会

  美东时间5月20日周一,微软宣布推出一款Surface笔记本电脑和一款Surface Pro平板电脑,均搭载高通芯片,可在无互联网连接的情况下运行某些人工智能任务。联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁和三星等其他电脑制造商也在推出搭载Snapdragon X Elite和X Plus处理器的AI就绪电脑,这些处理器承诺更长的电池寿命,并将运行的Copilot AI聊天机器人。华福证券表示,通过端侧设备建立起个人AI用户体验,正在凝聚成今年生成式AI应用的最亮眼赛道;上海指出,端侧AI逐步兴起,AI PC发展进程加速;山西证券认为,PC作为AI触达用户的直接载体,AI PC正加速落地,关注上游产业链机会。

  首批真正的AI PC的发布,是对个人AI时代的初次商业化探索,也引领了对大模型与终端设备相结合的市场验证。通过端侧设备建立起个人AI用户体验,包括PC、手机、汽车、可穿戴设备等,正在凝聚成今年生成式AI应用的最亮眼赛道。AI PC作为具有强大计算和存储能力的平台,当前最适合容纳完整的通用推理能力,因此作为AI普惠的首选终端率先交卷。随着算力芯片的单位成本的“通缩”、异构算力性能的提升,和上游产业链处理器的迭代等,个人AI体验将在AI PC上逐步提升,并扩散至更多个人终端。建议关注:通富微电、龙芯中科等。

  AI发展重心逐步向边缘侧迁移,端云协同模式的混合AI成为发展主流。AI推理算力的需求规模远高于AI训练,而混合AI可支持生成式AI的开发者和提供商利用边缘终端的计算能力实现降本增效,带来高性能、个性化、隐私和安全优势。随着AI大模型逐步下沉至终端,边缘侧算力的供给需求有望大幅增加AI设备,从而催化服务器及配套器件(交换机、光模块)市场的持续扩容。

  科技巨头谷歌、Meta、英特尔纷纷推出最新款AI芯片,全力追赶英伟达,AI市场竞争加剧。其中PC作为AI触达用户的直接载体,AI PC正加速落地,建议关注上游设备、材料、零部件,AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求,和复苏带来的板块修复和产业链投资机会。

  AI PC有望推动PC产业迎来新的发展机遇,推动传统PC进入换机潮。算力端,GPU、CPU等相结合的适用于本地大模型的混合算力有望成为主流配置;模型端,头部国产大模型有望在AI PC上找到合适的商业模式;应用端,办公软件、等主流C端应用有望迎来新的需求和增长点;系统集成端,PC厂商以及ODM、OEM厂商出货有望加速。建议关注科大讯飞、中科创达、智微智能、金山办公、、海光信息、寒武纪、联想集团。

  PC行业出现周期性拐点。考虑到目前PC的换机周期普遍为5年,市场收缩几近触底,预计2024年将实现正增长。展望未来,技术革新或成为PC市场成长的重要推动力,其中AI PC通过AI能力的本地化部署,有望进一步提升交互体验与工作效率,看好AI PC成为PC市场下一波增长的重要推动力。随着芯片、整机产品陆续发布,预计2024年将为AI PC元年,PC销售有望量价齐升。

  智能设备作为触达用户的载体,AI PC将深入变革PC产业。生成式AI和LLM的飞跃式发展,深刻变革了个人生活与工作模式,加速各行各业智能化转型。AI发展正从软件主导转向硬件+软件并行驱动,而智能设备作为AI触达用户的终极载体,正成为AI未来发展与落地的重要突破口。AIPC将AI模型与PC结合,带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新,将深入变革PC产业。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)